Image

Докладе о мировом развитии 2022

Финансирование в интересах справедливого восстановления

О Докладе

Пандемия COVID-19 спровоцировала крупнейший за последние сто с лишним лет мировой экономический кризис. В 2020 году в 90 процентах стран наблюдалось снижение экономической активности, в мировой экономике произошел спад примерно на 3 процента, а уровень бедности в мире вырос впервые при жизни нынешнего поколения. В ответ правительства оперативно приняли всеобъемлющие меры политики, смягчившие наиболее тяжкие прямые экономические последствия этого кризиса. Однако эти ответные меры правительств также усугубили целый ряд экономических проблем.

В «Докладе о мировом развитии 2022: Финансирование в интересах справедливого восстановления» рассматривается ключевая роль финансирования в процессе восстановления экономики после пандемии. При этом в нем анализируются последствия кризиса, которые с наибольшей вероятностью затронут страны с формирующимся рынком, и предлагается комплекс мер политики, призванных смягчить взаимосвязанные финансовые риски, порожденные пандемией, и направить экономику на путь устойчивого и справедливого восстановления.

 

Загрузить Доклад

Обзор

Загрузить резюме глав

 

Основные положения

 

В центре внимания «Доклада о мировом развитии 2022» находятся четыре самых злободневных фактора риска для экономики, порожденных пандемией COVID-19, и конкретные меры, которые директивные органы могут принять для нейтрализации этих факторов риска и поддержки уверенного и справедливого восстановления: 

  • Рост числа необслуживаемых кредитов. Повышение уровня прозрачности и сокращение доли необслуживаемых кредитов позволит финансовым учреждениям сохранить стабильность, высокую капитализацию и способность предоставлять кредитные ресурсы, особенно домохозяйствам с низким уровнем дохода и малому бизнесу. 
  • Задержки с урегулированием проблемы некачественных кредитов. Действенные процедуры признания неплатежеспособности, в том числе внесудебные механизмы, могут снизить социальные издержки в случае широкого распространения кризисных ситуаций с задолженностью, воспрепятствовать нерациональному предоставлению ресурсов неспособным к производительной деятельности «компаниям-зомби» и ограничить потребность во вмешательстве государства в урегулирование проблем задолженности. Задержки с принятием мер могут сузить доступ к кредитным ресурсам, демотивировать предпринимателей и привести к превращению частного долга в государственный в случае, если выводить компании из бедственного положения придется государству.
  • Ограничение доступа к кредитным ресурсам. Инновации в области цифровых финансов и развития моделей кредитования могут сыграть важнейшую роль в обеспечении кредиторов возможностями надежной оценки кредитных рисков заемщиков и управления такими рисками, что поможет кредиторам продолжать кредитовать заемщиков с более низким уровнем дохода и повышать их финансовую устойчивость. 
  • Повышенный уровень суверенного долга. Упреждающее управление суверенным долгом и его сокращение может высвободить бюджетные ресурсы, необходимые для поддержки процесса восстановления. Задержкам с принятием мер по обеспечению экономической приемлемости долга сопутствуют продолжительные рецессии, рост инфляции и сокращение расходов на системы социальной поддержки, здравоохранение и образование, а всё это несоразмерно тяжело сказывается на бедных слоях населения.

Резюме глав
 

Image

Экономические последствия кризиса, вызванного COVID-19

Особенно тяжкими последствия пандемии COVID-19 оказались для стран с формирующимся рынком. В ответ на пандемию правительства многих стран приступили к осуществлению масштабных экономических программ, оказавшихся вполне успешными в краткосрочной перспективе. Однако эти программы усугубили ряд существовавших ранее факторов неустойчивости, и чтобы обеспечить справедливое восстановление, необходимо будет серьезно заняться нейтрализацией этих факторов. Факторы экономической неустойчивости в одном секторе экономики могут затронуть и другие секторы, распространяясь по множеству каналов, которые, усиливая друг друга, создают взаимосвязи между финансовым состоянием домохозяйств, компаний, финансовых учреждений и правительств. Однако взаимосвязи между секторами могут также принести пользу экономике в целом – при условии, что удастся оперативно принять эффективные меры стратегического характера по управлению экономическими рисками, возникающими в результате пандемии.

Image

  Прочесть главу полностью  
Image

  Резюме главыy  
Image
  Основные положения главы
Image

  Данные  
Image
  Рисунки(zip): Введение | Глава 1        

   
   
Image

COVID-19 и балансовые риски банков: повышение прозрачности и облегчение работы с проблемными займами

Моратории на погашение задолженности, смягчение условий займов и правил финансовой отчетности снизили прозрачность банковских балансов, особенно прозрачность признания кредитов необслуживаемыми, что негативно отражается на способности финансового сектора осуществлять кредитование. Для смягчения этого риска правительствам и финансовым учреждениям необходимо обеспечивать прозрачность, должным образом работать с проблемными кредитами и предусматривать возможность принятия превентивных мер в отношении проблемных банков.

Image
  Прочесть главу полностью  
Image
  Резюме главы  
Image
  Основные положения главы
Image
  Данные  
Image
  Рисунки (zip)  
Image
  Электронное приложение
   
   
Image

Реструктуризация задолженности компаний и домохозяйств

Внезапный рост числа необслуживаемых кредитов и банкротств самым серьезным образом испытывает на прочность способность систем признания несостоятельности своевременно осуществлять процедуру банкротства. В странах, где механизмов признания несостоятельности нет или они малоэффективны, заемщики не могут объявлять о своей несостоятельности. Такие меры, как создание или совершенствование официальных и действующих на законных основаниях систем признания несостоятельности, содействие внесудебному урегулированию неплатежеспособности, адаптация определенных правил признания несостоятельности к специфике малого бизнеса, а также стимулирование списания задолженности и обеспечение долгосрочной защиты репутации бывших должников, могут помочь избежать риска длительного и неразрешимого долгового кризиса.

Image
  Прочесть главу полностью  
Image
  Резюме главы  
Image
  Основные положения главы
Image
  Данные  
Image
  Рисунки (zip)  
Image
  Электронное приложение
   
   
Image

Кредитование в период восстановления и после него

Продолжающееся воздействие кризиса, вызванного пандемией COVID-19, на показатели хозяйственной деятельности бизнеса и доходы домохозяйств может тормозить выдачу новых кредитов из-за повышения кредитного риска. Этот риск можно смягчить за счет повышения прозрачности данных о финансовой состоятельности заемщиков и совершенствование процедуры регресса на случай их неплатежеспособности. Содействовать поддержанию потока кредитования могут пересмотр моделей предоставления кредитов с учетом «новой нормальности», а также инновации в области цифрового финансирования, позволяющие привлекать альтернативные данные и адаптировать условия кредитов к положению заемщиков и ситуации на кредитном рынке. Нормативно-правовая база, способствующая внедрению инноваций, может поддержать кредитование в период восстановления, обеспечивая при этом защиту рынка и прав потребителей.
Image
  Прочесть главу полностью  
Image
  Резюме главы  
Image
  Основные положения главы
Image
  Данные  
Image
  Рисунки (zip)  
Image
  Электронное приложение
   
   
Image

Управление суверенным долгом

Правительства многих стран заимствовали средства для финансирования масштабных программ поддержки экономики, в результате чего совокупная долговая нагрузка стран с низким и средним уровнем дохода выросла в период пандемии примерно на 9 процентных пунктов. Страны, не способные обслуживать свой долг, рискуют столкнуться с затяжной рецессией. Чтобы не допустить подобного исхода, необходимо активно налаживать управление задолженностью путем ее перепрофилирования или реструктуризации, а также проведения более долгосрочных реформ в сфере повышения прозрачности долговых обязательств и налоговой политики.

Image
  Прочесть главу полностью  
Image
  Резюме главы  
Image
  Основные положения главы
Image
  Данные  
Image
  Рисунки (zip)        
   
   
Image

Заключение: Стратегические приоритеты на период восстановления

Немногие правительства располагают ресурсами и свободой для политического маневра, позволяющими решать одновременно все те проблемы, с которыми они сталкиваются в период пандемии. Восстановление в странах пойдет разными темпами, и правительствам необходимо будет сосредоточиться как на наиболее неотложных рисках, так и на глобальных проблемах, таких как волатильность валютных курсов..

Image
  Прочесть главу полностью  
Image
  Резюме главы  
Image
  Основные положения главы
   
   
Image

Врезки: в центре внимания – инклюзивное и устойчивое финансирование

В Доклад включены тематические врезки, призванные привлечь внимание к непростым задачам предоставления финансирования уязвимым группам населения, в том числе к уникальным проблемам, которые решают небанковские кредитные организации – учреждения микрофинансирования, обычно обслуживающие этот рынок, а также к тому, как правительства используют рынки капитала для финансирования экологичного и устойчивого развития.
 

Врезка 1.1. Расширение охвата финансовыми услугами и финансовая устойчивость

Врезка 2.1. Совершенствование нормативного регулирования деятельности учреждений микрофинансирования и надзора за ними

Врезка 3.1. Содействие микрофинансированию в целях поддержки малого предпринимательства

Врезка 4.1. Государственные программы кредитных гарантий

Врезка 5.1. Экологизация рынков капитала: суверенные облигации устойчивого развития

 

Загрузки

 

ПОЛНЫЙ ТЕКСТ ДОКЛАДА (pdf): English
 

ВСТУПИТЕЛЬНОЕ СЛОВО ДЭВИДА МАЛПАССА (pdf)English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文
 

ПРЕДИСЛОВИЕ КАРМЕН РЕЙНХАРТ (pdf): English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文
 

Обзор (pdf): English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文
Данные | Рисунки (zip)
 

Пресс-релиз: English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文 | 日本語
 

Данные (Excel): Обзор | Introduction | Глава 1 | Глава 2 | Глава 3 | Глава 4 | Глава 5
 

Рисунки (zip) Обзор | IntroductionГлава 1 | Глава 2 | Глава 3 | Глава 4 | Глава 5


Резюме глав: 

Глава 1 . Экономические последствия кризиса, вызванного COVID-19 
English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

Глава 2 . COVID-19 и балансовые риски банков: повышение прозрачности и облегчение работы с проблемными займами  
English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

Глава 3. Реструктуризация задолженности компаний и домохозяйств

English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

ГЛАВА 4. Кредитование в период восстановления и после него
English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

Глава 5. Управление суверенным долгом 
English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

Глава 6. Заключение: Стратегические приоритеты на период восстановления
English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文

Contact Us

Connect Us

The World Bank Group

1818 H Street, N.W. Washington, DC 20433 USA

Questions ? Send us an email