Проблемы и возможности
Рынки капитала способны сыграть ключевую роль в привлечении средств для поддержки выполнения принятых в Париже обязательств по противодействию изменению климата. «Зеленые облигации» относятся к опциям финансирования, которые доступны частным компаниям и государственным структурам, желающим оказать поддержку климатическим и экологическим инвестициям. По прогнозам, в этом году объем выпуска «зеленых» облигаций превысит 130 млрд долл. США, тогда как в прошлом году он составил 81,6 млрд долл. США. «Зеленые» облигации привлекательны для инвесторов, так как позволяют им вкладывать капитал в бизнес, не наносящий ущерба климату, и отслеживать воздействие своих инвестиций по отчетности, подлежащей представлению в соответствии со Сводом принципов «зеленых» облигаций.
Благодаря усилиям Всемирного банка и Международной финансовой корпорации (IFC), Группа Всемирного банка стала первопроходцем в деле развития рынка «зеленых» облигаций. Всемирный банк выпустил первые «зеленые» облигации в 2008 году, а в 2013 году IFC стала первым финансовым учреждением, выпустившим глобальные базисные «зеленые» облигации на сумму в 1 млрд долл. США, и, тем самым, внесла вклад в превращение рынка «зеленых» облигаций из нишевого в массовый. Всемирный банк и IFC – крупнейшие эмитенты «зеленых» облигаций – занимают ведущие позиции на рынке: они привлекают средства широкого круга институциональных и розничных инвесторов для финансирования деятельности по противодействию изменению климата, а также знакомят многих начинающих инвесторов с «зелеными» облигациями как особым классом активов. Банк и IFC также сыграли важную роль в обобщении сложившейся на рынке оптимальной практики обеспечения прозрачности и представления отчетности.
Всемирный банк максимально использует свой опыт и свое положение лидера в этом сегменте рынка для привлечения на рынок более широкого спектра эмитентов и инвесторов, а также сотрудничает со странами, помогая им внедрять рыночные механизмы поддержки выпуска «зеленых» облигаций. Совсем недавно Банк принял участие в создании механизмов «зеленого» финансирования, благодаря которым был осуществлен первый выпуск «зеленых» исламских облигаций (в Малайзии) и первый выпуск «зеленых» облигаций в стране с формирующейся рыночной экономикой (на Фиджи).
Действия, обеспечивающие преобразования:
Входящая в Группу Всемирного банка Международная финансовая корпорация (IFC) и компания Amundi – ведущая европейская компания по управлению активами – находят новые способы стимулирования выпуска «зеленых» облигаций более широким кругом местных финансовых учреждений. Они реализовали инициативу создания крупнейшего фонда «зеленых» облигаций, ориентированного на формирующиеся рынки, – финансового механизма с бюджетом в 2 млрд долл. США, целью которого является развитие местных рынков капитала и расширенное привлечение средств для климатических инвестиций.
Фонд основных «зеленых» облигаций займется приобретением «зеленых» облигаций, выпущенных на формирующихся рынках. Первоначально фонд сконцентрируется на странах и банках с высоким потенциалом выпуска «зеленых» облигаций, а затем распространит свою деятельность и на другие рынки. IFC также обеспечит покрытие первичных убытков, что будет способствовать уменьшению риска и привлечению средств частного сектора. Это поможет дать фонду возможность работать на проблемных рынках, в том числе в беднейших странах и в районах, затронутых конфликтами.
Всемирный банк также помогает странам создавать новые рынки финансирования климатической деятельности. Например, Фиджи стала первой страной с формирующейся рыночной экономикой, выпустившей государственные «зеленые» облигации: они позволили привлечь 100 млн фиджийских долларов, или 50 млн долл. США, на поддержку мер по смягчению последствий изменения климата и адаптации к его изменению. Поступления от эмиссии этих облигаций будут направлены на финансирование перехода Фиджи к низкоуглеродной экономике и параллельное наращивание устойчивости к изменению климата. На выпуск этих «зеленых» облигаций потребовалось всего четыре месяца.
Ожидаемые результаты
Инвестиции IFC в Фонд основных «зеленых» облигаций в размере до 325 млн долл. США помогут создать рынок «зеленых» облигаций в странах-клиентах: они позволят фонду управлять долговыми инструментами стран с формирующейся рыночной экономикой путем приобретения «зеленых» облигаций, выпущенных банками в Африке, Азии, на Ближнем Востоке, в Латинской Америке, Восточной Европе и Центральной Азии.
Важнейшие факты и цифры:
- Группа Всемирного банка входит в число мировых лидеров в сфере «зеленых» облигаций и их крупнейших эмитентов. С 2008 года она провела свыше 200 выпусков «зеленых» облигаций, в ходе которых привлекла более 16 млрд долл. США для инвестиций, связанных с климатом и охраной окружающей среды.
- По состоянию на сентябрь 2017 года Банк осуществил, в общей сложности, 135 выпусков «зеленых» облигаций в 18 валютах на общую сумму, эквивалентную свыше 10,2 млрд долл. США, а IFC провела 77 выпусков «зеленых» облигаций на сумму в 5,8 млрд долл. США в 12 валютах.