Укрепление рынков капитала и содействие устойчивому финансированию

МБРР уже свыше 70 лет привлекает финансирование для стран‑клиентов со средним уровнем дохода, и с момента выпуска в 1947 году своих первых облигаций он уже привлек более 1 трлн долл. США. МБРР взаимодействует с инвесторами по конкретным аспектам развития, помогая увязывать предоставляемые ими средства с Целями в области устойчивого развития. Инвесторы по‑прежнему проявляют повышенную заинтересованность в содействии капиталовложениям, осуществляемым с учетом экологических, социальных и управленческих факторов, в том числе таких аспектов, как здравоохранение, образование, гендерное равенство, климат, питьевое водоснабжение и санитария. Казначейский департамент Всемирного банка публикует предназначенный для инвесторов ежегодный отчет о воздействии с изложением сводных данных о результативности проектов, осуществляемых на средства МБРР; в этой главе также приводятся сведения о деятельности Казначейского департамента в 2021 финансовом году. Более подробная информация о деятельности IFC и MIGA по укреплению страновых рынков капитала приводится в их годовых отчетах. 

В 2021 финансовом году благодаря своему наивысшему кредитному рейтингу и сильной позиции на рынках МБРР привлек за счет эмиссии облигаций устойчивого развития 68 млрд долл. США на поддержку деятельности Банка в области развития, в том числе на оказание клиентам помощи в борьбе с пандемией COVID‑19 и повышении их устойчивости к будущим потрясениям.

К числу важных событий, имевших место в течение финансового года, относится и выпуск МБРР в марте 2021 года новых пятилетних облигаций на сумму 100 млн долл. США в поддержку устойчивого развития и всемирной борьбы с пандемией COVID‑19. В целях преодоления последствий пандемии для детей 50 млн долл. США из поступлений от размещения этих облигаций были переданы ЮНИСЕФ, а МБРР оказал содействие в передаче рисков. В феврале 2021 года МБРР выпустил 10‑летние облигации с плавающей процентной ставкой на общую сумму 600 млн долл. США – этот срок погашения для плавающей ставки является на сегодняшний день самым длительным для ставок обеспеченного финансирования «овернайт» (SOFR). Эти облигации содействуют развитию рынка SOFR, расширяют альтернативы для ставки предложения на лондонском межбанковском рынке в долларах США (LIBOR) и помогают обеспечить эффективное функционирование мировой финансовой системы.

Создание устойчивых рынков капитала 

Будучи первым в мире эмитентом «зеленых» облигаций, МБРР продолжает оказывать содействие развитию устойчивого рынка облигаций и унификации процессов представления отчетности о результатах и выпуска облигаций. В рамках своей программы выпуска облигаций устойчивого развития МБРР выпускает облигации устойчивого развития и «зеленые» облигации, учитывающие интересы инвесторов; что касается «зеленых» облигаций, то МБРР направляет эквивалентные суммы на соответствующие установленным критериям мероприятия по противодействию изменению климата. По состоянию на 30 июня 2021 года, за период с 2008 года МБРР привлек примерно 16 млрд долл. США в рамках 185 сделок в 23 валютах. Банк также способствует достижению странами поставленных ими целей в области климата и экологии, оказывая техническое содействие созданию более экологичных и устойчивых рынков капитала и финансовых систем, разработке рыночных решений и привлечению частного капитала к решению приоритетных экологических и социальных задач. В 2021 финансовом году Банк оказал поддержку выпуску Египтом первых в регионе Ближнего Востока и Северной Африки суверенных «зеленых» облигаций, а также выпуску первых «зеленых» облигаций индонезийской Компанией по финансированию развития инфраструктуры. Кроме того, Банк помог Колумбии и Малайзии в создании их национальных систем классификации «зеленых» облигаций и дал ряду стран рекомендации по стратегиям и операциям в области «зеленого» финансирования, в том числе, по способам увязки мер по облегчению бремени задолженности с решением климатических проблем.

МАР оказывает поддержку беднейшим странам мира, многие из которых столкнулись с серьезными трудностями из‑за пандемии COVID‑19. Впервые выйдя на рынок капитала в 2018 году с облигациями на сумму 1,5 млрд долл. США, МАР расширяет свое присутствие на нем как способ поддержки масштабной программы финансирования и выпускает облигации с разными сроками погашения и в разных валютах, в том числе в евро, британских фунтах и шведских кронах. Наивысший кредитный рейтинг МАР позволяет ей выпускать облигации устойчивого развития и направлять средства акционеров на помощь странам с низким уровнем дохода в борьбе с пандемией COVID‑19. В 2021 финансовом году МАР выпустила облигации на 10 млрд долл. США.

Информирование стран о финансовых продуктах и решениях

В течение финансового года Казначейский департамент Банка проводил консультации по финансовым вопросам для стран, сталкивающихся с дефицитом ресурсов, ограниченностью возможностей для бюджетного маневра и ростом уровня государственного долга. Банк предоставлял информацию о возможностях получения финансирования по линии созданного Группой Всемирного банка Механизма оперативного финансирования борьбы с COVID‑19 с бюджетом 14 млрд долл. США, продлевал сроки погашения займов, предоставляемых МБРР в упрощенном порядке, и помогал максимально наращивать объемы дешевого и долгосрочного финансирования развития, в том числе займов по линии Расширенного механизма финансирования МАР.

Происходящий в мировом масштабе переход от LIBOR к альтернативным справочным ставкам затронет всех участников финансовых рынков и рынков капитала, в том числе Банк и страны, являющиеся его членами. Стремясь сделать этот переход плавным и упорядоченным, Банк вносил изменения в свои условия финансирования, первым из которых стала приостановка с апреля 2021 года предоставления займов МБРР с гибкими условиями погашения с фиксированным спредом. Банк помогает странам понять, каковы будут последствия этих изменений, и принимать информированные решения относительно имеющихся у них возможностей получения финансирования и управления рисками. В числе принятых мер – информационные кампании, постоянное взаимодействие со странами и проектными группами, а также дистанционное обучение более чем 3000 заемщиков и сотрудников.

Управление рисками стихийных бедствий с использованием мировых рынков капитала

Банк помогает государствам‑членам повышать финансовую устойчивость к стихийным бедствиям, содействуя им в расширении доступа к рынкам перестрахования и капитала. Казначейский департамент Банка совместно с правительствами разрабатывает и осуществляет операции по передаче рисков до наступления бедствия. На сегодняшний день Банк передал на международные рынки обязательства, связанные с риском природных бедствий в странах, на общую сумму 5 млрд долл. США. Из этих обязательств в обращении на рынках капитала в настоящее время находятся выпущенные МБРР «катастрофные» облигации для покрытия риска землетрясений и ураганов в Мексике и на Филиппинах на сумму 710 млн долл. США. 

Страны Азии и Тихоокеанского региона относятся к числу наиболее подверженных стихийным бедствиям. В 2021 финансовом году Казначейский департамент совместно с Деловым консультативным советом АТЭС и Азиатско‑Тихоокеанским форумом по финансовым вопросам проводил мероприятия, предметом рассмотрения в ходе которых были возможности использования инструментов по передаче рисков стихийных бедствий и рынков капитала для повышения финансовой устойчивости стран региона. Департамент договорился также о предоставлении Управлением по денежно‑кредитным вопросам Сингапура гранта для «катастрофной» облигации для Филиппин и ведет переговоры с Управлением страхования Гонконга (находящимся в САР Гонконг, Китай) о возможном выпуске МБРР еще одной «катастрофной» облигации.

Наращивание человеческого капитала в управлении активами государственного сектора

Партнерская программа предоставления консультаций и услуг по управлению резервами Казначейского департамента Всемирного банка (RAMP) предоставляет услуги по наращиванию потенциала и управлению активами структурам официального сектора по управлению активами. Она оказывает центральным банкам, международным финансовым учреждениям, пенсионным фондам и государственным инвестиционным фондам помощь в наращивании потенциала и повышении эффективности инвестиционной деятельности посредством консультативных миссий, технических семинаров и всемирных конференций. В настоящее время услугами RAMP пользуются 78 учреждений, в том числе 20 – в странах с низким уровнем дохода и восемь – в нестабильных и затронутых конфликтами районах. В 2021 финансовом году Программа внесла изменения в характер предоставляемых услуг и расширила их масштабы, организовав 170 консультативных миссий, две всемирные конференции, 25 семинаров‑практикумов для 1400 человек и 31 вебинар для 3200 участников. В рамках Программы был также создан трастовый фонд RAMP, позволивший войти в число ее членов центральным банкам и другим структурам государственного сектора стран, имеющих право на получение помощи из средств МАР или страдающих от нестабильности и конфликтов, и не имевших в противном случае возможности участвовать в работе Программы.

Для получения более подробной информации посетите веб‑сайт treasury.worldbank.org.