МБРР уже свыше 75 лет привлекает финансирование для стран со средним уровнем дохода, и с момента выпуска в 1947 году своих первых облигаций он привлек более 1 трлн долл. США от частых инвесторов. МБРР взаимодействует с инвесторами, выпуская облигации устойчивого развития, помогая увязывать предоставляемые ими средства с Целями в области устойчивого развития, а также, все чаще, с показателями воздействия на экологию, социальную сферу и управление. Инвесторы также интересуются тем, как их инвестиции помогают улучшать ситуацию в таких областях, как борьба с изменением климата, сохранение биоразнообразия и обеспечение гендерного равенства. Казначейский департамент Всемирного банка публикует предназначенный для инвесторов ежегодный отчет о воздействии с изложением сводных данных о результативности проектов, осуществляемых на средства МБРР; основные сведения о связанной с эмиссией ценных бумаг деятельности Казначейского департамента в рассматриваемом финансовом году, также приводятся в настоящем разделе.
В 2023 финансовом году благодаря своему наивысшему кредитному рейтингу и сильной позиции на рынках МБРР привлек около 43 млрд долл. США за счет эмиссии облигаций устойчивого развития, которые имели самую разнообразную структуру и сроки погашения. В рамках своей программы финансирования МБРР осуществляет выпуск облигаций устойчивого развития и «зеленых» облигаций. С момента размещения в 2008 году самых первых облигаций, маркированных как «зеленые», объем размещенных им маркированных облигаций составил почти 290 млрд долл. США, из которых 18 млрд долл. США приходятся на «зеленые» облигации. Что касается «зеленых» облигаций, МБРР выделяет эквивалентные суммы на разрешенные виды деятельности, которые помогают решать проблему изменения климата. Мы расширили свой подход, предусмотрев эмиссию облигаций устойчивого развития, которые поддерживают все виды нашей деятельности, и на сегодня МБРР является крупнейшим эмитентом облигаций устойчивого развития и использует средства, полученные на рынках капитала, для поддержки своей деятельности в области развития в странах‑членах.
Впервые выйдя на рынок капитала в 2018 году с облигациями на сумму 1,5 млрд долл. США, МАР расширяет свое присутствие на нем как способ поддержки масштабной программы финансирования и выпускает облигации с разными сроками погашения и в разных валютах, в том числе в евро, британских фунтах, шведских кронах и норвежских кронах. Наивысший кредитный рейтинг МАР позволяет ей выпускать облигации устойчивого развития и направлять средства акционеров на помощь странам с низким уровнем дохода в решении их наиболее острых проблем. В 2023 финансовом году МАР выпустила облигации на сумму примерно 2 млрд долл. США.
Поддержка действий в области климата, природоохранных мероприятий и иных приоритетных направлений в области развития посредством рынков капитала
В рамках своих усилий по привлечению средств на рынках капитала в 2023 финансовом году МБРР продолжил взаимодействие с инвесторами в облигации по вопросам комплексного учета действий в области климата и интеграции аспектов климата и устойчивости во все направления работы Банка со странами. Банк также взаимодействовал с инвесторами по приоритетным направлениям в области развития, такими как биоразнообразие, образование, изменение климата, безопасность дорожного движения и водные ресурсы.
Вслед за выпуском в марте 2022 года первых в своем роде облигаций с привязкой к конечному результату для сбора средств на охрану диких животных в марте 2023 года Банк разместил еще один выпуск подобных облигаций – пятилетних облигаций с привязкой к сокращению выбросов, которые обеспечили дополнительное финансирование проекта по производству установок водоочистки во Вьетнаме за счет средств частных инвесторов. Вместо обычных купонов инвесторы в эти облигации получают доход, привязанный к углеродным квотам, полученным в результате осуществления проекта. Этот новый подход позволяет привлечь средства для предварительного финансирования проекта, ориентированного на решение климатических проблем, путем секьюритизации будущих доходов от продажи углеродных квот и переноса риска низкой эффективности проекта на инвесторов в облигации. Проект по производству установок водоочистки позволит обеспечить чистой водой 2 млн детей во Вьетнаме и сократить выбросы парниковых газов почти на 6 млн тонн CO2 в течение 10 лет.
Создание устойчивых рынков капитала
Банк оказывает странам техническое содействие в создании более экологичных и устойчивых рынков капитала и финансовых систем, разработке рыночных решений и привлечении частного капитала к решению приоритетных экологических и социальных задач. Завершив работу с Колумбией в связи с эмиссией ее первых суверенных «зеленых» облигаций (мы помогли разработать национальную «зеленую» таксономию для определения проектов и видов деятельности, которые можно финансировать посредством этих облигаций), в 2023 финансовом году мы оказали содействие в подготовке доклада о воздействии по итогам эмиссии. Мы также оказали техническое содействие в подготовке докладов о воздействии по итогам эмиссии для Египта и Индонезии и для государственной компании PT Indonesia Infrastructure Finance. Кроме того, в 2023 финансовом году мы оказали техническое содействие правительству Индии в разработке программы выпуска суверенных «зеленых» облигаций. Эта программа позволила привлечь средства в размере, эквивалентном примерно 2 млрд долл. США, на внутренних рынках капитала за счет двух выпусков «зеленых» облигаций в индийских рупиях. Эти средства помогут финансировать работы по освоению возобновляемых источников энергии и электрификации транспортных систем по всей стране. Банк также использовал свои экспертные знания о рынках капитала для анализа различных вариантов климатического финансирования, включая выпуск «зеленых», социальных и связанных с устойчивым развитием облигаций, в своих страновых докладах о климате и развитии. В 2023 финансовом году мы провели такой анализ по Малави, странам Сахеля и Южной Африке.
Информирование стран о финансовых продуктах и решениях
В преддверии предстоящего в июле 2023 года перевода всех займов Всемирного банка с LIBOR на альтернативные справочные ставки Казначейский департамент Банка осуществил в 2023 финансовом году сделки по фиксации процентных ставок объемом более 1,3 млрд долл. США и совместно с клиентами вел работу над использованием, по мере возможности, вариантов управления процентным риском при привлечении новых заимствований. В частности, Банк взаимодействовал с Арменией и Грузией по вопросу об автоматической фиксации процентных ставок при предоставлении средств недавно утвержденных займов МБРР для финансирования экологичного и инклюзивного восстановления экономики этих стран. Банк также обеспечил наращивание потенциала и обучение управлению финансовыми рисками государственных служащих в Ботсване, Бразилии, Бутане, Кении, Мальдивских Островах, Мозамбике, Намибии, Пакистане, Перу, Северной Македонии и Южной Африке.
Банк помог странам получить гарантированный доступ к льготному климатическому финансированию путем структурирования пакетов смешанного инвестиционного финансирования. В 2023 финансовом году в число таких пакетов вошли крупномасштабные займы, сочетающие финансирование МБРР с льготными займами различных климатических фондов для осуществления инвестиций в возобновляемые источники энергии в Южной Африке и в повышение устойчивости к изменению климата в Республике Конго. В Танзании Банк структурировал крупнейший в истории страны заем на цели поддержки политики в области развития в размере 500 млн долл. США, объединив предоставляемые на особо льготных условиях средства нового механизма краткосрочных займов МАР с обычным займом по линии Расширенного механизма финансирования МАР (предоставляемым на финансовых условиях МБРР). Банк также разработал и внедрил новую услугу – финансирование инвестиционных проектов с опционом отсрочки выборки средств, обеспечивающим финансирование целевых расходов в случае потрясений; в рамках экспериментального проекта с таким механизмом получил поддержку ликвидности Фонд гарантирования банковских вкладов Румынии.
Снижение рисков стихийных бедствий посредством глобальных рынков капитала
Банк помогает странам повышать бюджетную устойчивость перед лицом стихийных бедствий, содействуя им в расширении доступа к рынкам перестрахования и капитала. Наш Казначейский департамент совместно с правительствами разрабатывает и осуществляет операции по передаче рисков до наступления бедствия. В марте 2023 года мы осуществили двойную операцию, предусматривающую выпуск катастрофных облигаций и заключение катастрофных свопов, в результате которой Чили будет предоставлено страховое покрытие ущерба от сильных землетрясений в размере 630 млн долл. США сроком на три года, из которых 350 млн долл. США приходятся на катастрофные облигации, а 280 млн долл. США – на катастрофные свопы. Эта операция стала для МБРР 19‑м выпуском катастрофных облигаций, а для Чили – второй сделкой по передаче катастрофных рисков. Кроме того, для Всемирного банка это не просто первый выпуск катастрофных облигаций, а в целом первый выпуск облигаций, зарегистрированный на гонконгской фондовой бирже, принадлежащей компании Hong Kong Exchanges and Clearing Limited.
По состоянию на июнь 2023 года мы помогли странам перевести на международные рынки риски стихийных бедствий на сумму 5,8 млрд долл. США; 1,3 млрд долл. США из этой суммы приходится на выпущенные МБРР и все еще находящиеся в обращении катастрофные облигации и свопы, покрывающие риски землетрясений и ураганов в Мексике, Чили и на Ямайке.
Наращивание потенциала и управление активами в государственном секторе
Партнерская программа предоставления консультаций и услуг по управлению резервами Казначейского департамента Всемирного банка оказывает поддержку ведомствам по управлению государственными активами во всем мире, предоставляя консультационные услуги, услуги по повышению квалификации руководящих кадров и услуги по управлению активами на базе глобальной сети специалистов‑практиков. Она оказывает услуги 72 центральным банкам, государственным пенсионным фондам, фондам национального благосостояния и международным финансовым учреждениям, включая шесть учреждений в странах с низким уровнем дохода и шесть – в странах, затронутых нестабильностью, конфликтами и насилием. По линии траст‑фонда Партнерской программы предоставления консультаций и услуг по управлению резервами обеспечивается членство центральных банков и других учреждений государственного сектора в странах, отвечающих критериям МАР, или странах, затронутых нестабильностью, конфликтами и насилием, для которых участие в программе в противном случае было бы финансово недоступным.
Кроме того, Банк управляет средствами траст-фондов и внешних клиентов, в том числе других официальных финансовых учреждений, в размере около 82 млрд долл. США. Мы выпустили первый отчет о воздействии с обзором нашей специальной стратегии управления устойчивыми инвестициями с фиксированным доходом, в котором рассматриваются принципы управления активами траст‑фондов, управляемых Банком.