Инновационные способы финансирования

В течение более 70 лет МБРР привлекает средства для стран-клиентов на глобальных рынках капитала; он профинансировал проекты и программы на сумму свыше 600 млрд долл. США, при помощи которых страны-клиенты во всем мире решают приоритетные задачи в области развития.

В течение более 70 лет МБРР привлекает средства для стран-клиентов на глобальных рынках капитала; максимально эффективно использовав 16 млрд долл. США, полученные от своих акционеров в виде оплаченного капитала, он профинансировал на сумму свыше 600 млрд долл. США проекты и программы, при помощи которых страны-клиенты во всем мире решают приоритетные задачи в области развития. Всемирный банк использует наивысший кредитный рейтинг и прочные позиции МБРР на рынке для того, чтобы каждый год с минимальными затратами привлекать 45-55 млрд долл. США на поддержку мандата Банка в области устойчивого развития, на разработку инновационных механизмов финансирования, способствующих решению глобальных приоритетных задач в области развития, и на оказание помощи клиентам в управлении рисками и наращивании устойчивости к потрясениям.

Привлечение частного капитала для поддержки беднейших стран

В апреле 2018 года МАР впервые в своей почти 60-летней истории вышла на глобальные рынки капитала, эффективно использовав свое прочное финансовое положение и наивысший кредитный рейтинг. Дебютный выпуск облигаций МАР – номинированных в долларах США базисных облигаций со сроком погашения в пять лет на сумму в 1,5 млрд долл. США – был с воодушевлением принят рынком: общий объем поступивших со всего мира заявок достиг 4,6 млрд долл. США. Этот выпуск облигаций знаменует создание новой модели финансирования развития, объединяющей финансирование доноров с финансированием, привлеченным на рынках капитала, что позволит увеличить кредитный потенциал МАР в рамках МАР-18 на 50 процентов.

В дальнейшем МАР продолжит расширять свою программу заимствований в целях привлечения средств, дополняющих взносы доноров и позволяющих МАР наращивать объем инвестиций, способных кардинально изменить ситуацию в беднейших странах мира.

Катализатор перемен: переход к устойчивым рынкам капитала

Всемирный банк играет ведущую роль в мобилизации частных инвестиций на цели развития при помощи рынков капитала. С момента выпуска первых облигаций МБРР в 1947 году Банк является одним из основных разработчиков уникальных инструментов для рынков капитала, предоставляющих частному сектору возможность участвовать в решении глобальных приоритетных задач в области развития. Например, Всемирный банк является одним из крупнейших эмитентов «зеленых» облигаций, и средства, получаемые при помощи этих облигаций на рынках капитала, идут на поддержку проектов в области борьбы с изменением климата. С момента выпуска первой «зеленой» облигации в 2008 году Банк провел более 140 операций по выпуску «зеленых» облигаций на общую сумму, эквивалентную 11 млрд долл. США в 19 валютах. В апреле 2018 года Банк осуществил первый выпуск «зеленых» облигаций, деноминированных в гонконгских долларах (на 1 млрд гонконгских долларов).

Кроме того, Всемирный банк оказывает поддержку странам в создании рынков «зеленых» облигаций. Таким образом Банк помогает своим клиентам играть ведущую роль в вопросах обеспечения устойчивости и противодействия изменению климата, а инвесторам дает возможность поддержать меры в области развития, призванные решить проблему изменения климата. Деятельность Банка в этой области активно стимулирует экономический рост и инновации. В 2018 финансовом году Банк нашел способ эффективно использовать потенциал крупнейшего в мире шариатского рынка долговых обязательств (Малайзия), объединив «сукук» (исламские облигации) и «зеленые» облигации в рамках нового механизма климатического финансирования – «зеленых» облигаций «сукук». В июле 2017 года работающая в сфере солнечной энергетики малайзийская компания Tadau Energy выпустила при техническом содействии Банка первые в мире «зеленые сукук», мобилизовав 250 млн малайзийских ринггитов на финансирование строительства фотоэлектрической солнечной электростанции мощностью 50 мегаватт. Вслед за этим успешным начинанием малайзийские компании осуществили еще четыре выпуска «зеленых сукук» и один выпуск «зеленых» облигаций, а Индонезия выпустила первые в мире государственные «зеленые сукук».

Всемирный банк совместно с IFC оказал поддержку Фиджи, ставшей первой в мире страной с формирующейся рыночной экономикой – эмитентом государственных «зеленых» облигаций (на 100 млн фиджийских долларов). Кроме того, Банк оказал техническую поддержку Нигерии, выпустившей первые государственные «зеленые» облигации в Африке

(на 10,69 млрд нигерийских найр). Банк также содействовал разработке Стандартов «зеленых» облигаций Ассоциации стран Юго-Восточной Азии и правил выпуска «зеленых» облигаций Управления финансовых служб Индонезии.

Принимая во внимание развитие рынка «зеленых» облигаций и рост спроса инвесторов на возможности оказания положительного воздействия, Всемирный банк расширил спектр предлагаемых им устойчивых инвестиционных инструментов. В январе 2018 года МБРР выпустил облигации, с тем чтобы повысить осведомленность общества о том, что расширение прав и возможностей женщин и девочек является одним из наиболее эффективных способов ускорения экономического развития, сокращения масштабов бедности и формирования устойчивого общества во всем мире. Выпуск этих облигаций позволил мобилизовать 1 млрд канадских долларов у институциональных инвесторов на канадском рынке. В феврале Всемирный банк совместно с Folksam Group провел частное размещение  облигаций на сумму в 350 млн долл. США в целях повышения осведомленности о четырех Целях в области устойчивого развития – хорошее здоровье и благополучие, гендерное равноправие, ответственное потребление и производство, борьба с изменением климата, – которые являются основными направлениями стратегии Folksam в области устойчивого развития. Кроме того, Всемирный банк содействует переходу к устойчивым рынкам капитала в рамках своих партнерских отношений с Государственным пенсионным инвестиционным фондом Японии. Это партнерство направлено на выявление и решение проблем, связанных с углубленной интеграцией экологических, социальных и управленческих (ЭСУ) аспектов, – таких, как недостаточность данных и отсутствие единообразных стандартов, – с более масштабной целью, заключающейся в направлении большего объема капитала в устойчивые инвестиции.

Повышение устойчивости к потрясениям за счет решений в области страхования рисков стихийных бедствий и передачи риска

Всемирный банк является крупнейшим поставщиком услуг страхования рисков для стран. Выступая в качестве посредника между странами-клиентами и рынками капитала, а также осуществляя прямые операции с облигациями Всемирного банка и внебиржевые операции с производными инструментами, Банк помогает странам наращивать устойчивость к рискам стихийных бедствий, вспышкам пандемических заболеваний и другим дестабилизирующим факторам риска. Передача риска обеспечивает государству страховую защиту без увеличения государственного долга и служит существенным дополнением к другим источникам финансирования, включая чрезвычайные фонды, резервные бюджетные средства, кредитные линии и международную помощь. На сегодняшний день Банк предоставил клиентам страховое покрытие рисков катастроф, погодных рисков и рисков для здоровья на общую сумму 3,9 млрд долл. США.

В 2018 финансовом году Банк выпустил для Мексики «катастрофные» облигации на сумму в 360 млн долл. США в целях страхования ущерба от землетрясений и ураганов, а также предоставил 25 филиппинским провинциям страховое покрытие ущерба от мощных тайфунов и землетрясений в местной валюте, эквивалентное 206 млн долл. США. В рамках этих программ в истекшем финансовом году были произведены две выплаты. Мексика получила выплату в размере 150 млн долл. США после землетрясения мощностью 8,2 балла, произошедшего в сентябре 2017 года. В декабре 2017 года пострадавшая от тайфуна «Винта» филиппинская провинция Южный Давао получила частичную выплату в размере 83,5 млн филиппинских песо (1,6 млн долл. США). В июне 2018 года Банк выпустил «катастрофные» облигации на сумму в 1,3 млрд долл. США в целях защиты Колумбии, Мексики, Перу и Чили от потенциального ущерба от землетрясений. Выпуск этих облигаций стал крупнейшей в истории операцией страхования государственных рисков, а Всемирный банк приобрел статус крупнейшего страховщика государственных рисков.

Оказание клиентам помощи в управлении государственным долгом

Если правительствам и иным государственным ведомствам необходимы финансовые средства для осуществления инвестиций в целях развития, один из возможных вариантов получения этих средств – кредитование. Чтобы не допустить негативного влияния государственного долга на решение задач в области развития, необходимо применять рациональные методы управления долгом. Действенное, стратегически взвешенное и эффективное управление государственным долгом – основа финансовой стабильности и устойчивой налогово-бюджетной политики.

В 2018 финансовом году Всемирный банк сотрудничал с 38 федеральными и субнациональными органами управления долгом в 33 странах всех регионов мира, оказывая правительствам поддержку в наращивании институционального потенциала во всех областях, необходимых для эффективного управления государственным долгом. На протяжении 2018 финансового года более 500 специалистов, занимающихся практическими вопросами управления государственным долгом в различных странах, получали консультационные услуги Всемирного банка в области управления долгом, участвуя в вебинарах, семинарах-практикумах и форумах, сетевых системах обмена онлайн-сообщениями, виртуальных профессиональных группах и очных совещаниях в целях создания и поддержания долгосрочных отношений с управляющими государственным долгом в странах-партнерах. Всемирный банк также предоставляет репозиторий данных в виде исследовательских докладов и публикаций в целях стимулирования дискуссий и проведения дальнейших исследований.

В будущем Всемирный банк продолжит применять инновации на рынках капитала в целях финансирования устойчивого развития, оказывать поддержку клиентам посредством консультационных услуг и проектов по управлению риском, а также максимально наращивать объем доступных ресурсов для оказания странам помощи в осуществлении инвестиций для удовлетворения их собственных потребностей в области развития.

Подробнее (анг) >